W 2008 roku notowany na warszawskiej giełdzie Bankier.pl wraz ze swoim akcjonariuszem, funduszem MCI rozpoczął poszukiwanie inwestora strategicznego. Rozmowy utrudniał kryzys na rynkach finansowych, lecz po roku poszukiwań i negocjacji rozmowy zakończyły się sukcesem. Nowym właścicielem serwisu staje się Naspers, właściciel m.in. popularnego portalu aukcyjnego Allegro raz GG Network (producent komunikatora Gadu-Gadu).

Bankier.pl, obecny na na polskim rynku internetowym od 2000 r., jest jednym z najpopularniejszych serwisów, koncentrujących się na sektorze finansów. Spółka czerpie przychody ze sprzedaży powierzchni reklamowej oraz z pośrednictwa i doradztwa finansowego. W skład Grupy Bankier.pl wchodzą portale i serwisy zaliczane do czołówki witryn w swoich kategoriach tematycznych: Bankier.pl, Twoja-Firma.pl, PIT.pl, VAT.pl, PRNews.pl i Mojeauto.pl. Grupa Bankier.pl w marcu 2009 roku zanotowała 2,4 miliona unikalnych użytkowników, a łączna liczba odsłon przez nich wygenerowanych 54,7 miliona.

Proces poszukiwania inwestora strategicznego dla Bankiera trwał ponad rok i przybrał formę kilkuetapowej, konkurencyjnej aukcji, w której uczestniczyła szeroka grupa potencjalnych partnerów. - Z zaproszeniem do uczestnictwa w naszym procesie zwróciliśmy się do grupy 139 podmiotów z całego świata. Kontaktowaliśmy się z graczami obecnymi na rynku polskim, ale także ze spółkami z Europy, Stanów Zjednoczonych, Azji, a nawet z Bliskiego Wschodu. Naszym celem było stworzenie i podtrzymanie maksymalnego napięcia konkurencyjnego na każdym etapie procesu - mówi Joanna Kuzdak, Prezes Zarządu Bankier.pl.

- Taki sposób prowadzenia procesu gwarantuje, że jego ostatecznym rezultatem będzie uzyskanie dla akcjonariuszy oferty możliwie najlepszej w obecnych warunkach rynkowych - dodaje Artur Dobrowolski, partner w firmie CAG, doradzającej Spółce w procesie poszukiwania inwestora strategicznego.

Jeden ze 139

Jak przebiegał ten proces? Zaczęło się pod koniec kwietnia 2008 od uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, upoważniającej zarząd spółki do rozpoczęcia procesu poszukiwania inwestora. W ciągu miesiąca wybrano doradcę finansowego - została nim firma CAG. Wspólnie z doradcą i głównym akcjonariuszem, funduszem MCI przygotowano pakiet informacyjny dla inwestorów i od czerwca rozpoczęto nawiązywanie kontaktów. Wstępne rozmowy prowadzono ze 139 kandydatami, a pakiet informacyjny rozesłano do 107 podmiotów. Po miesiącu ruszył cykl prezentacji menedżerskich dla zainteresowanych inwestorów, którzy od września składali oferty. W tym czasie ruszył też proces due dilligence czyli badania spółki przez potencjalnych nabywców. W prezentacjach menedżerskich uczestniczyło już 11 inwestorów, a oferty złożyło trzech. Z wyścigu po Bankiera zwyciężył ostatecznie należący do Naspera wehikuł inwestycyjny MIH Allegro, który 9 czerwca 2009 r. zawarł z MCI C  umowę dotyczącą kupna 18,4 proc. pakietu akcji Bankier.pl.

Publiczne wezwanie

Jednak Bankier jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i jako spółka giełdowa podlega przepisom rynku publicznego, które dotyczą też inwestorów. Jednym z nich jest obowiązek publicznego wezwania do kupna akcji, które musi ogłaszać inwestor planujący przejęcie kontroli nad spółką. Publiczne wezwanie do kupna akcji to jedno z najciekawszych i najbardziej spektakularnych wydarzeń na rynku kapitałowym. Inwestor który przejmuje firmę powinien zachęcić dotychczasowych akcjonariuszy do sprzedaży akcji. Dlatego zazwyczaj oferuje cenę z tzw. "premią rynkową", odpowiednio wyższą od aktualnej ceny akcji na parkiecie giełdowym. Cenę wezwania regulują dodatkowo przepisy - nie może być ona niższa niż średnia cena z ostatnich miesięcy.

Dobra cena

Dlatego w celu realizacji umowy spółka MIH Allegro ogłosiła w dniu 9 czerwca br. wezwanie do zapisywania się na sprzedaż 100 proc. akcji Bankier.pl. Cena zaproponowana przez MIH Allegro wynosi 8,70 zł i jest o 17 proc. wyższa od średniej ceny rynkowej akcji z trzech miesięcy sprzed wezwania.

- Biorąc pod uwagę uwarunkowania rynkowe, cena jest atrakcyjna. Poza tym jest to najlepsza oferta, jaka pojawiła się w trakcie trwającego kilkanaście miesięcy procesu poszukiwania inwestora - tłumaczy Joanna Kuzdak, prezes Bankier.pl. Ta cena została już zaakceptowana przez MCI, a pozostali muszą złożyć zapisy w terminie od 1 do 30 lipca. Wiadomo, że jeśli MIH Allegro skupi odpowiednią liczbę akcji pozwalającą na przejęcie kontroli nad Bankierem, będzie chciał wycofać tę spółkę z Giełdy.

Po co Bankierowi Allegro?

Przed pozyskaniem inwestora strategicznego Bankier był jednym z nielicznych serwisów niezależnych od dużego holdingu. Dla przykładu: Onet należy od ITI, Wirtualna Polska do TP SA, Interia do Bauera, a bezpośredni konkurent - serwis Money.pl jest powiązany z niemiecką grupą wydawniczą Handelsblatt. Pozyskanie inwestora strategicznego zapewni Bankierowi i wsparcie choćby w postaci partnerstwa w sieci. -  Nasze portale od dłuższego czasu współpracują z serwisami Allegro, m.in. z otoMoto i otoDom. Bankier.pl jako pośrednik finansowy znalazł skuteczny sposób, by zaoferować kredyty osobom sprawdzającym oferty kupna samochodów i nieruchomości - tłumaczy prezes Kuzdak. - Dlatego widzę spore pole do dalszej współpracy w ramach jednej grupy - dodaje.

Paweł Kubisiak