Według danych z 2008 r. w Polsce około 30% aut kupowanych jest przez firmy ze środków własnych, czyli za gotówkę. Jednak udział kredytów i leasingu rośnie, szczególnie w warunkach recesji. Obecnie firmy najczęściej sięgają po leasing, jako skuteczne i wygodne źródło finansowania. Odchodzą również od zwyczaju „posiadania” przedmiotu, na rzecz jego „używania”.

Poniżej przedstawiamy cechy dwóch głównych rozwiązań - nabycia pojazdu za gotówkę lub na kredyt oraz w leasingu lub Full Service Leasingu.

Zakup (gotówka lub kredyt)

- kredyt jest w zdecydowanej większości wybierany przez osoby prywatne, firmy natomiast korzystają z leasingu
- zakup za gotówkę lub na kredyt jest wykazywany w bilansie przedsiębiorstwa i obciąża go - obniża się płynność finansowa i zdolność kredytowa
- wysoki koszt kredytu - jest najdroższą formą zakupu pojazdu - rozwiązaniem dobrym dla tych firm, które mają nadwyżki środków firmowych i mogą je spożytkować na zakup pojazdów
- zamrożenie środków własnych, w przypadku zakupu za gotówkę
- skomplikowane i czasochłonne procedury przyznawania kredytu - trudniejszy do uzyskania
- wysokie wymagania co do zdolności kredytowej i sztywniejsze warunki
- harmonogramy spłaty kapitału rzadko dopasowane do faktycznej deprecjacji wartości pojazdu
- raty kredytu są zwykle rozłożone na okres krótszy, niż czas przewidywanego użytkowania
- pojazdy zaczynają na siebie zarabiać dopiero po pewnym czasie

Leasing lub Full Service Leasing (FSL)

- zwiększa płynność środków obrotowych firmy - finansowanie odbywa się z obcych środków
- pozwala opracować precyzyjny i stabilny budżet na 3-4 lata
- księgowany jest na kontach pozabilansowych i nie zakłóca docelowej struktury kapitału firmy
- pojazdy nie są własnością leasingobiorcy, więc ich wartość nie jest wliczona w podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym
- odroczenie należności podatkowych - tzw. tarcza podatkowa
- zwrot z inwestycji jest w większości firm wyższy, niż koszt pieniądza płacony firmie leasingowej
- flota nie jest finansowana na średnioważonym koszcie kapitału (WACC), ale na rynkowym koszcie pieniądza, powiększonym o marżę kredytową - dzięki temu firma może zainwestować uwolniony kapitał w podstawową działalność, rozwój czy aktywa biznesowe o wysokiej rentowności
- możliwość uniknięcia finansowania podatku VAT - podstawą kalkulacji rat leasingowych jest wartość netto, a firmy leasingowe mają w 100% odliczalny VAT
- uniknięcie ryzyka wahań oprocentowania lub innych składników rat
- większa niż w przypadku kredytu elastyczność umów w kwestii dostosowania do sytuacji i indywidualnych potrzeb leasingobiorcy
- mała elastyczność warunków w trakcie trwania umowy
- większość firm leasingowych nie wymaga dodatkowych opłat i prowizji,
- zabezpieczenie transakcji - łatwiejszy i bezpieczniejszy dla klientów sposób finansowania - standardowe zabezpieczenie umowy: weksel; dodatkowe zabezpieczenie: przedmiot leasingu
- uproszczone procedury akceptacji klientów
- raty w leasingu mogą być rozłożone na okres przewidywanego użytkowania pojazdów
- możliwość dostosowania struktury rat do indywidualnych potrzeb korzystających, np. sezonowych przychodów
- skraca cykl inwestycyjny - szybki odbiór pojazdów (oprócz niestandardowych zamówień), ponieważ leasingodawca ma wypracowane mechanizmy sprawnej współpracy z dostawcami usług: producentami aut, ubezpieczycielami, dostawcami opon, serwisami itd.
- pojazdy zaczynają na siebie zarabiać od razu
- oszczędność czasu - wszystkie formalności związane z umową i jej wykonaniem załatwia leasingodawca
- konieczność zaangażowania osoby trzeciej (firmy leasingowej) przy załatwianiu części spraw dotyczących samochodu (np. wymiana dowodu rejestracyjnego)
- leasing, zwłaszcza typu FSL uwalnia firmę od kłopotów związanych z serwisem i wymianami opon, rejestracją, ubezpieczeniami, częściami zamiennymi.

Różnice między kredytem a leasingiem

Leszek Pomorski, prezes Polskiego Związku Wynajmu i Leasingu Pojazdów

www.pzwlp.pl