Polski rynek niepubliczny jest gotowy na znacznie silniejsze zaangażowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych. Potrzebna jest jednak edukacja przedsiębiorców i działania, które ułatwią firmom poszukującym kapitału kontakty z inwestorami. Oto najważniejsze wnioski płynące z zakończonego 22 czerwca b.r. Kongresu Inwestycyjnego zorganizowanego przez Fundację Obserwatorium Zarządzania w ramach Projektu Owoce Biznesu.

W trakcie Kongresu, który zgromadził blisko 50 przedstawicieli inwestorów instytucjonalnych i ponad 150 inwestorów indywidualnych, przedstawiono kluczowe kwestie związane z finansowaniem rozwoju przedsiębiorstw oraz studia przypadku, które miały na celu pokazać przyszłym i obecnym inwestorom, jakie narzędzia pozostają do ich dyspozycji oraz jak planować i zarządzać swoimi inwestycjami. Kongres przebiegał w formie dwutorowych paneli o zróżnicowanej tematyce – jeden z nich został przygotowany dla inwestorów instytucjonalnych, drugi dla indywidualnych.

Jak podkreśla Paweł Kubisiak z Fundacji Obserwatorium Zarządzania: „Działające w Polsce fundusze Venture Capital oraz inwestorzy typu Business Angels dysponują olbrzymim potencjałem finansowym. Te pieniądze nie trafiają jednak do wielu ciekawych projektów, gdyż pomysłodawcy nie potrafią  przygotować klarownego modelu biznesowego i zrozumiałej oferty”. Kubisiak dodaje również, że jednym z kluczowych obszarów realizowanych w ramach „Owoców Biznesu” jest edukacja przedsiębiorców i wsparcie w kontaktach z inwestorami.

100 tys. zł i otwartość na ryzyko

Jacek Błoński, reprezentujący European Business Angels Network, otworzył merytoryczną część panelu dla inwestorów indywidualnych. Przedstawił zasady funkcjonowania sieci aniołów biznesu zarówno na wciąż rozwijającym się rynku polskim, jak również w Europie. Kim są inwestorzy noszący tę nazwę? „Typowy anioł biznesu to prywatna osoba operująca portfelem o wielkości od 100 tys. do 5 mln złotych. Akceptuje wyższe ryzyko związane z inwestycją w rozwijającą się małą spółkę, ale oczekuje wysokiego zwrotu” – mówił Błoński. Dodał również, że ten specyficzny typ inwestora nie tylko zapewnia kapitał na rozwój wybranego biznesu, ale również wspiera spółkę swoim doświadczeniem, często nabytym w roli managera lub dyrektora. W Europie działa około 75 tys. aniołów biznesu zrzeszonych w ponad 300 sieciach, natomiast w Polsce brakuje precyzyjnych danych na temat liczby tego typu inwestorów, ponieważ inwestorzy niechętnie dzielą się tymi informacjami. Barierą dla rozwoju tego typu inwestycji jest również brak zachęt fiskalnych ze strony państwa.

Optymizm i nowe szanse na rynku funduszy Private Equity

Panel skierowany do inwestorów instytucjonalnych skupiał się w dużej mierze na omówieniu specyfiki i funkcjonowania polskich funduszy typu Venture Capital oraz rynku akcji New Connect. Przedstawiono ciekawe możliwości, jakie mogą przynieść inwestycje w obligacje korporacyjne emitowane przez rozwijające się przedsiębiorstwa (często korzystniejsze dla przedsiębiorców niż kredyty bankowe).

Sporo nadziei na dalszy rozwój rynku niepublicznego dała prezentacja firmy Deloitte poświęcona trendom na rynku private equity. Ankieta, przeprowadzona wśród funduszy działających w Europie Środkowej, pokazała, że Indeks Optymizmu badanych wzrósł aż o 20 proc. w stosunku do poprzednich badań. Oznacza to, że środki przeznaczone na inwestycje, które miały zostać zainwestowane w latach 2008-2009, a z powodu recesji gospodarczej zostały wstrzymane, prawdopodobnie zostaną rozdysponowane w bieżącym roku. Bardzo ciekawe jest wskazanie, że aż 96 proc. respondentów uważa, że sytuacja w Europie Środkowej poprawi się lub pozostanie na stałym poziomie odnotowując stały wzrost, choć nie dorównujący latom 2006-2007. Aż trzy czwarte przebadanych specjalistów przewiduje, że do końca roku pracować będzie nad pozyskaniem nowych możliwości inwestycyjnym, a nie tylko nad zarządzaniem portfelem, jak miało to miejsce w 2008 roku.

Jak pokazują badania, ponad 80 proc. małych i średnich firm w Unii Europejskiej obawia się rynku publicznego. Inicjatywa „Owoców Biznesu” ma na celu pomoc w kojarzeniu inwestorów z przedsiębiorcami poza tym rynkiem. Projekt, w ramach którego przeprowadzono Kongres Inwestycyjny, ma na celu nie tylko ułatwienie kontaktów pomiędzy inwestorami oraz przedsiębiorcami szukającymi dofinansowania, ale również wspiera tych ostatnich w zakresie przygotowania oferty zgodnej z oczekiwaniami potencjalnego inwestora. Z drugiej strony, dzięki spotkaniom takim jak Kongres Inwestycyjny projekt pokazuje wszystkim zainteresowanym inwestorom jak najlepiej i najbezpieczniej ulokować posiadany kapitał tak, by inwestycja obu stronom przyniosła oczekiwany pożytek.

Patronami medialnymi Programu są: Rzeczpospolita, rp.pl, Parkiet, parkiet.com, Newsweek, Forbes, Onet.pl oraz Nowoczesna Firma. Patronami merytorycznymi programu Owoce Biznesu są: Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych, Lewiatan Business Angels, Krajowy Fundusz Kapitałowy, Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych oraz Akademickie Inkubatory Przedsiębiorczości.